Energiemarkt analyse 21 januari 2026

21-01-2026

Go to:

Koud, groen Europa: wat er gebeurt als ideologie het wint van fysica

“Een anti-fossiele brandstof, anti-boren Europese Unie houdt haar bevolking alleen in leven dankzij een pro-fossiele brandstof, pro-menselijke regering aan de andere kant van de Atlantische Oceaan.” – Vijay Jayaraj, RealClearMarkets

Europa profileert zich als de zelfverklaarde kathedraal van de groene transitie

Bureaucraten in Brussel en politici in Berlijn hebben decennialang de wereld de les gelezen over de morele noodzaak om koolwaterstoffen af te zweren. Ze hebben een narratief geconstrueerd van de Europese Unie als een schitterende stad, aangedreven door wind en zon, en daarmee een netto-nul utopie vormgegeven.

Maar toen de eerste echte winterkou dit najaar over het continent trok, stortte die façade in onder het gewicht van de fysieke realiteit.

Europa is voor ongeveer 70% van haar totale energieverbruik afhankelijk van fossiele brandstoffen. Dit cijfer is door de jaren heen hardnekkig consistent gebleven, ondanks miljarden euro’s uitgegeven aan zonne- en windinfrastructuur. De veelgeprezen groei in die technologieën verhult een fundamentele waarheid over energiesystemen die Europese beleidsmakers weigeren publiekelijk te erkennen: elektriciteit is slechts een fractie van de totale energievraag.

Transport, verwarming, industriële processen en productie draaien nog steeds overweldigend op olie, aardgas en steenkool. De aandacht vestigen op toevoegingen in hernieuwbare stroomopwekking terwijl het bredere energieplaatje wordt genegeerd, is als trots zijn op een nieuwe voordeur terwijl de rest van het huis in puin ligt.

Eind november ging de kwetsbaarheid van een weersafhankelijk energiesysteem in de etalage toen de temperaturen daalden en de vraag naar ruimteverwarming steeg. Dit is een voorspelbaar kenmerk van het leven op het noordelijk halfrond, maar het Europese energiebeleid lijkt er eeuwig door verrast te worden.

Precies toen gezinnen het meest behoefte hadden aan warmte, weigerde de wind te waaien. Dit is de “Dunkelflaute” – de donkere windstilte – waarvoor ingenieurs al jaren waarschuwen. Windopwekking kelderde met 20%.

Netbeheerders, die een back-upbron nodig hadden om black-outs te voorkomen, wendden zich niet tot batterijen – die blijven hopeloos ontoereikend voor de klus. In plaats daarvan schakelden ze een werkpaard van de huidige energiesystemen in: aardgas. Gasgestookte opwekking steeg met meer dan 40% om het gat te vullen dat was achtergelaten door stilgevallen windturbines.

In Nederland lagen de graaddagen voor verwarming 35% boven het vijfjarig gemiddelde. Data uit half november schetst een vernietigend beeld van het falen van zogenaamde hernieuwbare energie. Tussen 14 en 21 november, toen de eerste koudegolf de regio in zijn greep kreeg, schoot de Europese gasvraag omhoog met 45%.

In absolute termen sprong de dagelijkse gasvraag met 0,6 miljard kubieke meter per dag omhoog. Dit was geen geleidelijke stijging. Het was de paniekgeleide piek van een 75% toename in de verwarmingsbehoefte van huishoudens en bedrijven.

Gasopslaglocaties waren de onbezongen helden van dit drama en voorzagen in ongeveer 90% van de sprong in de dagelijkse vraag tijdens een kritieke week. Onttrekkingen uit opslagfaciliteiten stegen met bijna 450%.

De omvang van deze interventie door aardgas is moeilijk te overschatten. Om die 0,6 miljard kubieke meter gas in perspectief te plaatsen: het energie-equivalent van die hoeveelheid gas is de dagelijkse output van 220 kerncentrales – een aantal dat bijna vijf keer zo groot is als de gehele Franse nucleaire vloot.

Stel je de catastrofe voor als Europa haar netto-nul doelen had bereikt en haar gasinfrastructuur had geëlimineerd. Er is geen batterijsysteem op aarde, bestaand of gepland, dat het equivalent van 220 kernreactoren kan inzetten.

Ondanks dit woeste gasverbruik zijn de prijzen relatief stabiel gebleven. Dit was niet te danken aan Europese vooruitziendheid. Het kwam door het “vredesdividend” van het mogelijk oplossen van het Oekraïneconflict en, nog belangrijker, een vloed van vloeibaar aardgas uit de Verenigde Staten.

Hier ligt de ultieme ironie van het verhaal: Een anti-fossiele brandstof, anti-boren Europese Unie houdt haar bevolking alleen in leven dankzij een pro-fossiele brandstof, pro-menselijke regering aan de andere kant van de Atlantische Oceaan.

De Verenigde Staten, door koolwaterstofproductie aan te moedigen, hebben het overschot gecreëerd dat nu Europese huizen verwarmt.

Fossiele brandstoffen zijn de levensader van het dagelijks leven, vooral in geavanceerde samenlevingen die niet kunnen draaien op het wensdenken van wind- en zonaanbidders. De stabiliteit van de Europese samenleving rust vandaag op de schouders van Amerikaanse gasboorders.

De Europese Unie dient als waarschuwing voor wat er gebeurt wanneer ideologie de fysica verslaat. Klimaatmandaten kunnen de wind niet laten waaien. De “groene” keizer heeft geen kleren aan, en schatje, het is koud buiten.

Crude oil

Hoe China kortetermijn olieprijzen bepaalt en OPEC de touwtjes in handen heeft

“Wanneer markten krapper worden, keert de prijsmacht snel terug naar degenen die de reservecapaciteit beheersen.” – Charles Kennedy, Oilprice.com

Kernpunten:

  • China stuurt nu kortetermijn olieprijsbewegingen aan doordat haar ondoorzichtige importpatronen, raffinagemarges en strategische voorraadopbouw in toenemende mate de marginale vraag en kortetermijn prijsontdekking vormgeven.
  • De invloed van OPEC is verschoven naar de middellange termijn.
  • In tijden van daadwerkelijke aanbodstress keert de prijsmacht terug naar producenten.

Het grootste deel van het afgelopen decennium hebben oliemarkten beslissingen van OPEC behandeld als het primaire signaal voor de prijsrichting. Die hiërarchie wordt getest, maar niet omvergeworpen. Wat veranderd is, is waar handelaren kijken voor kortetermijnsignalen. Die signalen komen steeds vaker uit China – niet omdat Peking het aanbod controleert, maar omdat haar koopgedrag nu de marginale vraag en kortetermijn prijsontdekking domineert.

Zoals gerapporteerd door Reuters heeft China OPEC ingehaald als de meest invloedrijke kracht in olieprijsvorming, gedreven door de schaal en timing van haar ruwe olie-aankopen in plaats van enige formele poging om prijzen te sturen. De verandering toont ons hoe oliemarkten in toenemende mate vraaggestuurd zijn geworden, met China recht in het centrum.

China is ’s werelds grootste importeur van ruwe olie, maar haar invloed reikt verder dan alleen de volumes die de krantenkoppen halen.

Refinitiv-analisten merkten onlangs op dat de traditionele kijk op producenten zoals OPEC+ als de primaire olieprijszetters “in 2025 is uitgedaagd door China”, en legden uit dat Peking’s gebruik van strategische voorraden om een ruwe olieprijs vloer en plafond te bieden effectief dit jaar de koersrichting van de producentengroep heeft verdrongen.

Anders dan OECD-kopers combineert China’s oliesysteem staatsmajors, onafhankelijke raffinaderijen en strategische opslagentiteiten wier koopgedrag ondoorzichtig is en vaak slecht weergegeven in realtime data. Vrachten kunnen bewegen naar commerciële opslag, strategische reserves of drijvende opslag met beperkt zicht. Die onzekerheid zelf is een marktvariabele geworden.

Wanneer Chinese aankopen versnellen, hebben prijzen de neiging te verstevigen zelfs als het mondiale aanbod gezond blijft. Wanneer importen vertragen, dalen prijzen zelfs met OPEC-outputbeperkingen. De afgelopen twee jaar heeft dit patroon zich vaak genoeg herhaald dat handelaren nu Chinees importmomentum behandelen als een directere prijsdriver dan OPEC-productiedoelstellingen.

OPEC (en met name Saudi-Arabië) controleert nog steeds het grootste deel van de mondiale reservecapaciteit. Die capaciteit blijft de langetermijnverwachtingen verankeren. Maar reservecapaciteit doet er minder toe wanneer vraagschommelingen de kortetermijnprijzen domineren.

Chinese raffinagemarges zijn een vroege indicator geworden voor prijsrichting. Wanneer marges verbeteren, vooral onder onafhankelijke raffinaderijen, stijgen ruwe olie-importen doorgaans. Wanneer marges krapper worden, vertraagt het kopen snel.

Nee, het betekent niet dat OPEC irrelevant is. De beleidsbeslissingen van het kartel vormen nog steeds de middellangetermijnbalans en stellen grenzen aan prijsverwachtingen. Maar het zwaartepunt van de markt is verschoven – handelaren kijken nu naar Chinese douanedata, raffinageactiviteit en beleidssignalen met dezelfde intensiteit die ooit gereserveerd was voor OPEC-communiqués.

Niets hiervan betekent dat China producenten heeft vervangen als ultieme prijszetter. China’s invloed opereert aan de marge en op korte termijn, niet in momenten van daadwerkelijke aanbodstress. Strategische voorraden en ondoorzichtig kopen kunnen prijzen bewegen wanneer vaten overvloedig zijn, maar ze kunnen geen prijzen afdekken tijdens een echte aanbodschok, noch een vloer verdedigen zodra voorraden normaliseren en vraag vertraagt.

Wanneer markten krapper worden, keert prijsmacht snel terug naar degenen die reservecapaciteit beheersen. Op dat front houdt OPEC (en primair Saudi-Arabië) nog steeds de beslissende hefboom vast.

Prijs Ruwe olie – Brent maart 2026 ($/barrel) – maand cloud candle, log scale

Elec­tricity

SMR’s uitgelegd: Real-World Economics, Brandstofleerstand & De Race naar Schaal

“Traditionele nucleaire projecten zijn niet zomaar energiecentrales; het zijn meerdecennia-durende civiele engineeringnachtmerries die kapitaal sneller opslokken dan ze watts produceren.” – Michael Kern, oilprice.com

Kernpunten:

  • De verschuiving naar Kleine Modulaire Reactoren (SMR’s) wordt gedreven door stijgende mondiale elektriciteitsvraag, vooral van AI-datacenters, en de beperkingen van intermitterende hernieuwbare energiebronnen, waarmee kernenergie wordt gepositioneerd als de essentiële bron van 24/7 “vaste” basislastcapaciteit.
  • SMR’s omzeilen de financiële risico’s van traditionele megaprojecten zoals Vogtle door kortere bouwtijden (3-5 jaar) en lagere initiële kosten te bieden, waarbij “schaalvoordelen” worden ingewisseld voor “voordelen van serieproductie” via fabrieksgebouwde componenten.
  • Belangrijke uitdagingen voor de SMR-industrie zijn de noodzaak van massaproductie om economische levensvatbaarheid te bereiken, het beheersen van de afvalkwestie, en het navigeren van geopolitieke risico’s verbonden aan een sterk geconcentreerde mondiale uraniumtoeleveringsketen.

Kernenergie beleeft momenteel haar “Silicon Valley”-moment. Na decennia behandeld te zijn als een dinosaurustechnologie – te traag, te duur en te politiek giftig – heeft de industrie zich gewend tot iets dat ze de Kleine Modulaire Reactor (SMR) noemt. Het doel is te stoppen met het bouwen van energiekathedralen en te beginnen met het bouwen van energie-apparaten.

De marktfundamenten zijn eindelijk aanwezig voor een nieuw tijdperk. De mondiale elektriciteitsvraag stijgt met twee keer het tempo van de totale energievraag, over de rand geduwd door de meedogenloze groei van AI-datacenters en de trage elektrificatie van de mondiale voertuigvloot. Opwekking door ’s werelds vloot van bijna 420 reactoren ligt al op koers om in 2025 een recordhoogte te bereiken.

Dit gaat over een mondiaal besef dat “intermitterende” hernieuwbare energie de last van een 24/7 beschaving niet alleen kan dragen. Basislastcapaciteit is niet langer een luxe; het is de toegangsprijs voor de moderne economie.

Waarom Klein de enige manier is waarop Groot Nucleair overleeft

Als je tijd hebt besteed aan lezen over energie, weet je dat de term “Kleine Modulaire Reactor” als vergaarbak wordt gebruikt… het verwijst eigenlijk naar drie verschillende verschuivingen in hoe we over het atoom denken.

Ten eerste betekent “Klein” alles tot 300 MWe – ruwweg een derde van de output van een traditionele Gigawatt-schaalcentrale… genoeg om ongeveer 250.000 huizen of een massaal industrieel complex van stroom te voorzien.

Ten tweede is “Modulair” de echte economische motor. In plaats van elke pijp en klep op maat te ontwerpen op een modderige bouwplaats, worden componenten in de fabriek gebouwd en per vrachtwagen of trein verscheept.

Tot slot is “Reactor” waar de natuurkunde complex wordt. Huidige ontwerpen zijn niet zomaar “gekrompen” versies van de lichtwatertech uit de jaren ’70. We zien een beweging richting Generatie IV-concepten: gesmolten zoutreactoren die niet kunnen smelten omdat de brandstof al vloeibaar is, en gasgekoelde reactoren die de 700°C+ proceswarmte kunnen leveren die nodig is voor het maken van staal of waterstof.

Waarom Megaprojecten stierven in Georgia

Traditionele nucleaire projecten zoals de Vogtle-centrale in Georgia of Hinkley Point C in het VK zijn legendarisch geworden om hun kostenoverschrijdingen. Ze zijn niet zomaar energiecentrales; het zijn meerdecennia-durende civiele engineeringnachtmerries die kapitaal sneller opslokken dan ze watts produceren. Vogtle eindigde op meer dan $30 miljard… bijna het dubbele van de oorspronkelijke raming.

Geen private investeerder wil vijftien jaar op een $30 miljard schuld zitten voordat de eerste dollar aan omzet binnendruppelt. SMR’s proberen deze “Vallei des Doods” te omzeilen door bouwtijden te verkorten tot ruwweg 3-5 jaar en de initiële kosten te verlagen tot iets wat een middelgroot nutsbedrijf of een techgigant daadwerkelijk kan betalen.

Het Oosten Bouwt terwijl het Westen Papierwerk Indient

De “Nucleaire Renaissance” vindt al plaats; ze heeft alleen de Atlantische Oceaan nog niet bereikt. Van de 52 reactoren gestart sinds 2017 is bijna de helft Chinees, en de andere helft Russisch.

Source: IEA

En de bottleneck is geen technologie… het is brandstof. Rusland controleert momenteel 40% van ’s werelds uraniumverrijkingscapaciteit. Energiezekerheid is een holle belofte als je het uranium moet kopen van je primaire tegenstander.

AI is het onverzadigbare beest dat alleen kernsplijting kan voeden

De techgiganten kopen geen kernenergie omdat ze plotseling een passie hebben ontwikkeld voor koolstofvrije basislast. Ze doen het omdat hun AI-roadmaps tegen een fysieke muur aanlopen… een enkele ChatGPT-query verbruikt ruwweg tien keer de elektriciteit van een Google-zoekopdracht.

Amazon, Google en Microsoft hebben zich gerealiseerd dat wind en zon in essentie “parttime” energiebronnen zijn. Wanneer de zon ondergaat en de wind stopt, stoppen de datacenters niet. Dit creëert een massaal, kostbaar probleem genaamd “intermittentie” dat batterijen niet klaar zijn om op te lossen op multi-gigawatt schaal.

De SMR is het enige op het menu dat 24/7 “vaste” stroom biedt met een footprint klein genoeg om naast een serverboerderij te staan.

Voor het eerst in de geschiedenis komt de primaire driver voor kernenergie uit de private sector, niet van de staat:

Deze bedrijven hebben de kredietwaardigheid en de langetermijnhorizon om te doen wat traditionele nutsbedrijven niet kunnen: ze kunnen “afname” garanderen. Door 20-jarige Power Purchase Agreements (PPA’s) te tekenen, bieden ze de financierbaarheid die SMR-fabrikanten nodig hebben om hun assemblagelijnen te starten.

Het $2.500/kW-doel: De Chinese kostencurve achtervolgen

Dit is waar de marketingbrochures meestal ophouden eerlijk te zijn. Als je één SMR bouwt, is het de duurste elektriciteit op aarde. De “Modulaire” belofte werkt alleen als je ze bouwt zoals vliegtuigen – in een fabriek, op schaal.

Het IEA projecteert dat SMR-investeringen in 2030 jaarlijks $25 miljard zullen bereiken. Dat klinkt als veel totdat je je realiseert dat het bouwen van de eerste fabriek voor deze modules de helft van dat budget kan opslokken voordat de eerste reactor zelfs is verscheept.

Studies suggereren dat “learning-by-doing” kapitaalkosten kan verlagen met 5% tot 10% voor elke verdubbeling van de productie. Echter, een rapport van het Duitse BASE suggereert dat gemiddeld 3.000 SMR’s geproduceerd zouden moeten worden voordat ze echte schaalvoordelen van massaproductie bereiken.

Dit is de centrale wrijving van de industrie. Geen CEO wil zijn raad van bestuur vertellen dat ze de “proefkonijn” zijn voor een onbewezen reactor van $1 miljard.

De $1,5 biljoen industriële warmteprijs

De meeste mensen denken aan kernenergie als een manier om de lichten aan te houden. Maar elektriciteit is slechts ongeveer 20% van de mondiale primaire energievraag. Het echte monster in de kamer is Industriële Proceswarmte. Als je staal, cement of glas wilt maken, heb je temperaturen nodig die wind en zon simpelweg niet via een draad kunnen leveren zonder massale efficiëntieverliezen. Vandaag wordt 89% van die hoge-temperatuurvraag gedekt door het verbranden van fossiele brandstoffen.

De SMR – specifiek de Hoge-Temperatuur Gasreactor (HTGR) – is de enige koolstofvrije technologie die “binnen de hekken” kan staan met een chemische fabriek en 750°C stoom kan leveren.

Volgens een studie van LucidCatalyst uit 2025 zou de potentiële markt voor industriële SMR’s in 2050 700 GW kunnen bereiken. We hebben het over een investeringsmogelijkheid van $1,5 biljoen.

Als SMR’s de industriële warmtemarkt niet kunnen kraken, is Netto Nul een wiskundige onmogelijkheid.

Prijs Baseload Elektriciteit leverjaar 2027 (eur/MWh) – week cloud candle, log scale

Natural gas

Noord-Amerika leidt grootste toename LNG-export sinds 2022

“De VS staat op het punt de eerste LNG-exporteur ter wereld te worden die in 2025 de drempel van 100 miljoen ton LNG-export in één jaar heeft overschreden.” – Tsvetana Paraskova, oilprice.com

Stijgende vloeibaar aardgas-exporten vanuit nieuwe Noord-Amerikaanse exportfaciliteiten hebben waarschijnlijk de mondiale LNG-verschepingen in 2025 het meest opgestuwd sinds 2022, blijkt uit Kpler-data.

De jaarlijkse stijging in 2025 zou de steilste toename in mondiale LNG-exporten zijn sinds 2022, toen verschepingen groeiden met 4,5% vergeleken met 2021.

Noord-Amerika was de belangrijkste leverancier van nieuwe LNG-volumes, aangezien Canada’s allereerste exportfaciliteit, LNG Canada, halverwege 2025 begon met verschepingen, en Plaquemines LNG in Louisiana operaties lanceerde en verschepingen gedurende het jaar opvoerde.

Dankzij stijgende capaciteit en volumes staat de VS op het punt de eerste LNG-exporteur ter wereld te worden die in 2025 de drempel van 100 miljoen ton LNG-export in één jaar heeft overschreden.

Additioneel LNG-aanbod staat klaar om de markt te raken tussen 2026 en 2030 naarmate meer Amerikaanse exportfaciliteiten online komen en Qatar begint met verschepingen vanuit haar enorme capaciteitsuitbreiding van de North Field exportfaciliteiten.

Ondanks waarschuwingen voor een nabije mondiale LNG-overvloed zien topexporteurs in het Midden-Oosten, waaronder Qatar en de Verenigde Arabische Emiraten, sterke vraag in het verschiet en signaleren onvoldoende investering in aanbod op middellange tot lange termijn.

De VAE vergroot haar LNG-exporten om te voldoen aan stijgende mondiale vraag die investeringen in aanbod zal overtreffen, vertelde energieminister Suhail al Mazrouei aan Reuters eerder in december.

“Ik ben het eens met zijne excellentie, de minister van Qatar, dat de vraag veel, veel meer zal zijn dan de projecten die we zien,” voegde de VAE-functionaris toe.

Eerder deze maand zei Saad Sherida Al-Kaabi, CEO van QatarEnergy en minister van Staat voor Energiezaken van Qatar, dat de mondiale LNG-vraag zal groeien, geleid door toegenomen stroombehoeften van AI-gerelateerde datacenters.

Prijs TTF gas leverjaar 2027 (eur/MWh) – dag cloud candle, log scale

Coal

Waarom kolen zullen blijven in één grafiek

“Jaren van demonisering van kolen door klimaatalarmisten lijken te hebben gefaald.”

Bloomberg Opinion-columnist en chief energy correspondent Javier Blas postte een grafiek op X van het nieuwe mondiale kolenrapport van het Internationaal Energieagentschap waaruit blijkt dat de kolenvraag dit jaar naar een recordhoogte sprong, ondanks jarenlange pogingen van het groen-industriële complex om het bestaan ervan te beëindigen.

“De mondiale kolenvraag steeg naar een recordhoogte in 2025, met 0,5% j-o-j tot 8.845 miljoen ton (ook herzag het IEA 2024 naar boven),” schreef Blas op X, toevoegend: “Nu zegt het IEA dat 2025 een piek zal markeren, met consumptie die de komende 5 jaar zal dalen. De tijd zal het leren, maar eerdere piekvoorspellingen zaten ernaast.”

Souce: Internation Energy Agency, Bloomberg Opinion

Jaren van demonisering van kolen door klimaatalarmisten lijken te hebben gefaald. Kolen blijven in feite structureel ingebed in elektriciteitssystemen en zware industrie, vooral in Azië, zelfs terwijl hernieuwbare energie uitbreidt.

IEA’s mondiale kolenprognose:

  • 2025 mondiale kolenvraag: 8,85 miljard ton, een nieuw record.
  • 2030 vooruitzichten: ruwweg 3% onder 2025-niveaus, nog steeds boven pre-2023 normen.
  • De rol van kolen verschuift van basislast naar flexibiliteit, back-up en betrouwbaarheid naarmate wind- en zonnepenetratie toeneemt.
  • Industrieel kolengebruik daalt langzaam; substitutie is moeilijk buiten stroomopwekking.

China:

  • Verbruikt meer kolen dan de rest van de wereld samen en bepaalt volledig mondiale trends.
  • Vraag is grofweg vlak tot 2025, daalt daarna slechts marginaal tegen 2030. Snelle uitrol van hernieuwbare energie vermindert het aandeel van kolen in opwekking, maar kolen blijven essentieel voor netstabiliteit.
  • Kolen-naar-chemicaliën en vergassing compenseren dalingen in cement en staal, wat opwaarts risico voor vraagprognoses creëert.

India en Zuidoost-Azië:

  • India is de belangrijkste bron van netto vraaggroei tot 2030, gedreven door elektriciteitsvraag, cement, staal en kolengebaseerde industriële processen.
  • Zuidoost-Azië toont het snelste groeitempo, geleid door nieuwe kolenstroom en metaalverwerking.
  • Samen compenseren deze regio’s de meeste dalingen in geavanceerde economieën.

Europa:

  • Structurele daling zet door, maar kortetermijn kolenverbranding blijft volatiel vanwege gasprijzen, windvariabiliteit en leveringszekerheid.
  • Kolenuitfaseringen zijn politiek ongelijk verdeeld, met vertragingen en uitzonderingen in meerdere landen.

Verenigde Staten:

  • Kortetermijn kolenvraag herstelt in 2025 door hogere gasprijzen, weereffecten en expliciete federale beleidsondersteuning.
  • Langetermijntrend blijft dalend, maar de daling vertraagt materieel versus eerdere verwachtingen.
  • Kolencentrales worden in toenemende mate behouden voor betrouwbaarheid te midden van stijgende stroomvraag en datacenterbelasting.

Wat klimaatalarmisten kan irriteren is dat kolen dit decennium niet verdwijnen en zullen blijven dienen als brug in een wereld van stijgende stroomvraag van AI-datacenters en andere elektrificatietrends totdat voldoende kernenergieopwekking online komt – wat een verhaal van de jaren 2030 is.

Prijs ICE Coal leverjaar 2027 (usd/t) – week cloud candle, log scale

Emission certificates

EU’s Carbon Border Tax gaat live en handelspartners zijn niet amused

“Dit zou kunnen resulteren in een CBAM die niet alleen significant minder effectief is, maar hoogstwaarschijnlijk contraproductief.” – Industrievertegenwoordiger, Irina Slav via OilPrice.com

Kernpunten:

  • Het EU carbon border adjustment mechanism lanceerde op 1 januari met als doel het speelveld gelijk te trekken voor Europese staal-, cement- en stroomproducenten door belasting te heffen op de koolstofinhoud van importen uit landen met zwakkere emissieregels.
  • China heeft met vergelding gedreigd en noemt CBAM oneerlijk en discriminerend.
  • Hoewel CBAM de EU-industrie kan beschermen, riskeert het hogere prijzen voor consumenten en escalerende handelsgeschillen met grote exporteurs.

Op donderdag 1 januari trad het EU carbon border adjustment mechanism in werking met als doel de concurrentiepositie van Europese goederenfabrikanten te verbeteren tegenover niet-EU bedrijven die opereren in minder strenge emissiereductiekaders.

China was de eerste die met vergelding dreigde. Het zal niet de laatste zijn.

Het carbon border adjustment mechanism, of CBAM in het kort, werd bedacht om de onbedoelde effecten van ’s werelds strengste emissiereductienormen voor de industriële sfeer te verhelpen – namelijk hemelhoge kosten die het eindproduct niet concurrerend maken. Dit werd vooral pijnlijk voor Europese makers van zaken zoals staal en cement, waar de grootste concurrent China is – dat niets heeft dat lijkt op de emissiereductie-eisen van de EU, dus haar staal en cement zijn erg goedkoop, en kopers prefereren ze.

Met andere woorden, om de concurrentiepositie van Europese staal- en cementfabrikanten te versterken – en ook elektriciteitsproducenten – heeft de Europese Unie ervoor gezorgd dat goedkoper geïmporteerd staal, cement en elektriciteit niet meer zo goedkoop zijn. China en India zijn hier niet blij mee – en er zijn dingen die ze kunnen doen die de concurrentiepositie van Europese bedrijven niet zullen helpen.

Zodra de CBAM in werking trad, gaf het Chinese Ministerie van Handel een verklaring uit waarin het de wetgeving “oneerlijk” en “discriminerend” noemde, rapporteerde Bloomberg.

“We zullen resoluut alle noodzakelijke maatregelen nemen om te reageren op oneerlijke handelsbeperkingen,” zei het ministerie in haar verklaring.

China heeft in feite haar eigen koolstofmarkt, heeft die sinds 2021, en het is de grootste koolstofmarkt in termen van de volumes koolstofemissies die erdoor worden gedekt. Bij China gaat het niet om het verkopen van het idee van koolstofmarkten aan derde landen; het gaat om concurrentievermogen. En China is niet blij dat haar concurrentievermogen zal worden aangetast.

Ondertussen staan Indiase staalimporten op het punt op te drogen omdat Indiase staalproducenten niet lijken te zijn opgenomen in de “inconsistenties”. India is ’s werelds op een na grootste staalproducent na China en exporteert tot 66% van haar output naar de Europese Unie.

Dit staat op het punt volgend jaar sterk te dalen omdat India’s staalproductie plaatsvindt in hoogovens gestookt met kolen, wat onverenigbaar is met de emissiereductieplannen van de Europese Unie.

De Verenigde Staten zullen hier ook niet blij mee zijn, en ze zullen binnenkort hun ongenoegen kenbaar maken.

Prijs Emissierechten – Dec-26 contract EEX (eur/t) – dag cloud candle, log scale

Renew­able

Brussel trapt op de rem bij verbrandingsmotorverbod 2035

“De Europese Commissie zal met een duidelijk voorstel komen om het verbod op verbrandingsmotoren af te schaffen. Het was een serieuze industriebeleidsfout.” – Manfred Weber, Europees Parlement

De Europese Commissie bereidt zich voor om terug te krabbelen van haar geplande verbod in 2035 op de verkoop van nieuwe auto’s met verbrandingsmotor, wijkend voor druk van Duitsland, Italië en autofabrikanten die worstelen om te concurreren met Amerikaanse en Chinese rivalen, volgens Reuters. De aankondiging wordt dinsdag verwacht.

EU- en industriebronnen zeggen dat het verbod met vijf jaar kan worden uitgesteld of voor onbepaalde tijd kan worden verzacht, waarmee een ooit vaste regel verandert in iets meer aspirationeels. De ommekeer zou de grootste terugkrabbeling van het blok van haar groene agenda in de afgelopen vijf jaar markeren.

“De Europese Commissie zal met een duidelijk voorstel komen om het verbod op verbrandingsmotoren af te schaffen,” zei Manfred Weber, hoofd van de grootste politieke fractie van het Europees Parlement. “Het was een serieuze industriebeleidsfout.”

Traditionele autofabrikanten zoals Volkswagen en Stellantis hebben hard gelobbyd voor verlichting, bewerend dat de EV-vraag is achtergebleven, kosten hoog blijven en laadinfrastructuur ongelijk is. EU-tarieven op Chinese EV’s hebben de druk nauwelijks verminderd.

“Het is vandaag geen duurzame realiteit in Europa,” zei Ford CEO Jim Farley vorige week, toevoegend dat industriebehoeften “niet goed in balans” waren met EU CO2-doelen.

Op EV gerichte bedrijven waarschuwen dat de heroverweging China een nog groter voordeel geeft in elektrificatie.

“De technologie is klaar, laadinfrastructuur is klaar, en consumenten zijn klaar,” zei Polestar CEO Michael Lohscheller. “Dus waar wachten we op?”

De wet uit 2023 was bedoeld om een snelle verschuiving naar batterijen of brandstofcellen af te dwingen, met boetes voor niet-naleving. Maar Europese autofabrikanten lopen nog steeds achter op Tesla en Chinese groepen zoals BYD en Geely op schaal en kosten. Eerder dit jaar verleende de EU autofabrikanten al “ademruimte” door de naleving van 2025 over drie jaar te spreiden.

Fabrikanten willen nu verbrandingsmotoren blijven verkopen naast plug-in hybrides, range-extender EV’s en voertuigen die rijden op zogenaamde CO2-neutrale brandstoffen. Commissievoorzitter Ursula von der Leyen signaleerde in oktober openheid voor e-fuels en “geavanceerde biobrandstoffen”.

“We bevelen een multi-technologie aanpak aan,” zei Todd Anderson van Phinia, toevoegend dat de verbrandingsmotor “de rest van de eeuw zal bestaan.”

EV-industriespelers zeggen dat regelgevende terugkrabbeling investeringen zal ondermijnen.

“Het zal zeker effect hebben,” zei ChargePoint CEO Rick Wilmer.

Autofabrikanten willen ook dat het 2030-doel van 55% verlaging van auto-emissies over meerdere jaren wordt gefaseerd en dat het 50% reductiedoel voor bestelbussen wordt geschrapt. Duitsland wil klimaatkredieten voor koolstofarm staal en andere upstream-maatregelen.

Milieugroepen zeggen dat de EU moet vasthouden aan de 2035-deadline, bewerend dat biobrandstoffen schaars, duur en niet echt koolstofneutraal zijn.

“Europa moet de koers naar elektrisch aanhouden,” zei William Todts van T&E. “Het is duidelijk dat elektrisch de toekomst is.”

Of Brussel daadwerkelijk koers houdt, of de regels blijft herschrijven wanneer de realiteit tussenbeide komt, valt nog te bezien.